一场关乎十年经济格局的绿色重构，万亿市场向何处去？

来源：绿色数智 时间：2025-12-10 点击：6

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　　“十五五”绿色发展底色

　　会议明确，“十五五”时期是中国向第二个百年奋斗目标进军的关键阶段，是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键阶段 。

　　在这一关键历史节点，全会通过的《建议》将绿色发展确定为“十五五”高质量发展的“底色” 。

　　这一战略定位意味着，生态文明建设和“双碳”战略的实施已不再是经济发展指标的附属项，而是被提升为国家经济现代化的核心支柱和内在组成部分 。

　　中央层面的战略定力要求各级党政机关和企业必须将实现降碳目标视为核心的政治任务和经济绩效指标 。

　　而四中全会构建的碳中和路线图，重点强调了“制度创新+技术创新+市场驱动”的“三轮协同模式”。

　　这一模式通过全面、系统的改革，确保中国在推进绿色转型过程中实现科技自立自强，同时保持经济的稳定增长。

　　在制度层面，路线图要求进一步完善法律法规，确保碳达峰碳中和工作具有法制保障，并强调要贯彻完整、准确、全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见 。

　　同时，通过制度型开放，中国致力于将生态文明建设的“中国方案”转化为全球公共产品，例如在气候变化问题上，与100多个国家和地区开展生态环境合作，为构建公平合理、合作共赢的全球气候治理体系贡献力量 。

　　在国际合作方面，中国将依托金砖国家等多边合作机制，深化碳减排技术转移和交流，积极引进、消化、吸收国际先进的低碳零碳负碳技术，寻求全球气候治理的最大公约数 。

　　未来，中国在推进自身转型同时，致力于在全球绿色标准和技术领域提升话语权和影响力。

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　　从“能耗双控”到“碳排放双控”

　　能耗“双控”通过限制能源消耗总量和强度，主要目标是保障能源安全和提高能效，但其目标并非直接控制温室气体排放。

　　因此能耗“双控”目标在一定时期内，可能会导致地方和企业为达到能耗强度指标，选择锁定高碳能源，反而阻碍了用零碳能源进行替代的过程 。

　　相比之下，碳排放“双控”机制的设计核心，就是用零碳能源替代高碳能源，从而产生明确的能源替代激励作用 。

　　此外，碳“双控”的约束范围更广，它能涵盖能耗“双控”无法作用到的非二氧化碳温室气体，为实现全球温升控制目标提供更全面的政策保障 。

　　这种机制的转变，是将政策约束从限制经济活动的“输入端”转向控制环境影响的“输出端”，允许高能耗但高附加值的产业通过积极采用绿电和CCUS等技术手段继续发展，有效避免了在转型过程中可能出现的“一刀切”风险 。

　　为了有效实施碳排放“双控”，新的制度体系正在加速建立。

　　这包括在地方层面，建立体现源头减碳、过程降碳、末端固碳全过程的碳排放双控目标责任评价考核制度 ，以及研究制定碳排放预算管理制度实施方案 。

　　目标责任制的实施和分解，确保了各地区和重点领域、重点行业必须细化和落实节能降碳目标任务 。

　　在执行层面，中央企业负责人经营业绩考核中将强化节能降碳目标考核，将脱碳压力直接传导至国有经济核心部门的管理层 。

　　同时，通过实施能耗强度降低提醒预警和强化碳排放强度降低进展评估，确保对目标执行情况进行动态监管 。

　　而“碳排放双控”机制的关键实施点在于固定资产投资项目的源头把关。

　　新机制要求将碳排放评价有关要求纳入项目节能审查，对项目用能和碳排放情况进行综合评价 。

　　通过整合能耗、排放、和技术标准，中央正在收紧对地方高碳项目扩张的控制权。例如，政策正在研究按机制上收个别重点行业特大型项目的节能审查权限，以加强中央层面的事中事后监管 。

　　中央与地方权责的再平衡，是确保绿色革命执行力、防止地方在面临经济压力时放松环保标准的关键举措，同时也将碳评估转化为所有新投资项目的硬性市场准入门槛。

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　　深度脱碳与流程再造

　　四中全会指引下的产业重构，是未来十年经济结构优化的核心任务，主要集中在能源电力系统和高碳行业的流程颠覆。

　　新型电力系统的建设被明确为绿电消纳利用提升行动的核心，目标是构建绿色低碳、安全可靠、经济高效的系统 。

　　在“十五五”期间，需要加快推进新型电力系统建设的统筹规划和试点，例如在蒙西和蒙东开展试点 。非化石能源，如太阳能、风能和绿氢，必须加速研发和创新，逐步替代煤炭等传统化石能源，以满足工业电气化不断攀升的电力需求 。

　　新型电力系统的核心挑战在于如何有效管理高比例波动性电源的接入，因此，系统调节能力成为新的价值稀缺点。

　　政策明确强调，科学合理的市场机制是促进调节资源优化的重要保障 。

　　最关键的制度创新是加快建立市场化容量补偿机制。

　　该机制以市场为导向确定容量需求和容量价值，引导包括新型储能、灵活煤电在内的各类资源向系统提供中长期稳定容量 。

　　此外，完善峰谷电价机制，提升峰谷差价的经济激励水平，对于尚未实现现货运行的地区尤其重要 。

　　容量补偿机制的建立，是对传统电力系统价值链的根本性重构。它意味着储能企业和柔性资源不再仅仅依赖电力现货市场的价差盈利，还可以通过提供容量、爬坡、转动惯量等辅助服务获得额外的市场化补偿 。

　　这极大提升了新型储能项目的经济可行性，直接推动了新型储能基础设施成为万亿级投资的重点领域。

　　为保障新型储能的发展，金融机构将被引导提供贷款和利率支持，同时探索融资租赁和保险产品支持新型储能设备采购 。

　　工业减碳的路径不再是简单的节能，而是要求通过技术工艺革新、工业流程再造、深度电气化改造以及二氧化碳回收循环利用(CCUS)等手段实现深度脱碳 。

　　对于钢铁、水泥等高碳排放行业，核心任务是实施生产工艺深度脱碳和工业流程再造 。

　　政策明确提出要研究实施氢冶金行动计划 ，这是钢铁行业实现低碳零碳流程再造的关键战略方向。

　　同时，需要推广清洁电力替代和CCUS等技术的规模化部署 。在源头控制上，将严格合理控制煤炭消费，重点削减非电力用煤 ，对大气污染防治重点区域新建用煤项目依法实行煤炭等量或减量替代 。

　　有色金属行业被要求强化产能布局优化。

　　政策严格落实电解铝产能置换，并从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能 。

　　同时，大力发展再生金属产业，设定目标到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上 ，通过提升循环经济比例来降低原生冶炼的碳足迹。

　　此外，工业系统将强化跨行业耦合发展，推动产业循环链接，实施例如钢化联产、炼化一体化等示范项目 。

　　这种协同降碳行动鼓励龙头企业联合上下游企业，构建互为供需、互联互通的产业链，减少中间产品物流量，以达到系统性降碳的目的 。

　　“十五五”规划建议强调构建绿色制造体系，深入推进清洁生产，重点打造绿色低碳工厂、绿色低碳工业园区和绿色低碳供应链 。

　　这种体系要求龙头企业，特别是在汽车、机械、电子等行业，发挥引领作用，将绿色低碳理念贯穿于产品设计、原料采购、生产、运输、储存、使用和回收处理的全过程 。

　　未来的产业竞争将不仅仅是成本和质量的竞争，更是供应链全链条碳足迹的竞争。

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　　三轮协同模式

　　1.制度创新：绿色金融与监管强化

　　制度创新是确保绿色转型得以持续且不牺牲金融稳定的关键。

　　中国人民银行明确提出要构建科学稳健的货币政策体系，并动态完善货币政策框架，处理好支持实体经济增长与保持金融业自身健康性之间的关系 。

　　这表明中央将绿色低碳转型视为宏观经济和金融稳定的长期战略支点。

　　制度创新还通过强化监管来落实。

　　政策要求健全企业、金融机构等碳排放报告和信息披露制度 。

　　同时，依法加强重点排放单位、技术服务机构和金融机构的信用监督管理 。

　　碳排放数据因此转化为核心金融指标，未能在转型中取得进展的企业，其碳风险将被转化为更高的融资成本，从而通过金融杠杆强制企业加速转型。

　　2.技术创新：聚焦“低零负碳”科技制高点

　　技术创新是实现深度脱碳的根本保障。

　　路线图强调要强化国家实验室、科研机构、高水平研究型大学和中央企业等国家战略科技力量的功能定位，推动碳中和科技自立自强 。

　　战略部署聚焦于前沿性、战略性、储备性的碳中和科技研发项目，目标是研发成功一批处于国际科技制高点的低碳零碳负碳技术 。

　　重点领域包括清洁电力替代、新型储能、以及如氢冶金和规模化CCUS等颠覆性工业流程再造技术 。这些前瞻性部署将确保中国在全球绿色技术竞争中抢占先机。

　　3.市场驱动：碳价机制与要素资源优化配置

　　市场驱动是提高资源配置效率和降低全社会减碳成本的有效手段。

　　核心在于加速建设完善全国碳排放权交易市场，逐步扩大市场覆盖范围，丰富交易品种和交易方式 。最终目标是加快形成具有合理约束力的碳价机制，使碳价成为指导企业长期投资和生产决策的跨行业成本锚点 。

　　政策明确要求积极发展全国温室气体自愿减排交易市场(CCER)。

　　为迅速拉动需求和提升CCER价值，倡导和推动各级党政机关和国有企业在绿色供应链管理、履行社会责任等方面，积极使用核证自愿减排量抵销碳排放，发挥表率作用 。

　　这不仅激活了碳汇产业链(包括林业和农业)，也为社会资本参与绿色项目投资提供了清晰的退出和盈利路径。

　　此外，为了实现要素资源的最优化配置，必须加强电力交易、用能权交易和碳排放权交易的统筹衔接 ，形成一个多维度、相互支撑的市场体系。

　　四中全会确立的“碳排放双控”机制和三轮协同模式，正在释放一个以十年为期的、巨大的结构性投资浪潮，市场规模预计将达到万亿级别。

　　“十五五”期间，绿色投资主要集中在两个核心驱动力上——新型电力系统基础设施和工业流程再造。

　　政策强调改革与市场双驱动，防止“一刀切” ，为市场主体提供了稳定的政策预期和盈利空间。

　　市场化容量补偿机制的建立 使得新型储能的商业模式更加稳健。

　　政策支持金融机构对新型储能领域的企业提供贷款、融资租赁和保险产品支持 。随着绿电消纳需求急剧上升，新型储能将成为基础设施投资的重点。

　　全国碳市场功能的强化和CCER市场的重启，将极大地增加碳资产的交易量和流动性 。

　　这不仅包括交易本身，还包括为重点排放单位、金融机构、以及自愿减排项目提供的咨询服务、检验检测、审定核查等第三方技术服务 ，形成一个专业服务业的蓝海市场

　　氢冶金、CCUS、工业电气化改造等深度脱碳工程，需要大规模的装备制造和工程服务投入 。

　　这些技术是高碳行业实现减排和维持竞争力的唯一途径。